隆华节能（300262）股票分析

龙华节能(300262)股票分析

我公司前身为洛阳龙华制冷设备有限公司，成立于1995年7月5日。2009年12月20日，洛阳龙华制冷设备有限公司股东会批准设立洛阳龙华制冷设备有限公司。龙华传热股份有限公司以2009年11月30日经审计的账面净资产8,582.39万元为基础进行整体变更。科技有限公司2011年9月16日，公司在深圳证券交易所正式挂牌，首次公开发行股票20,000,000股，每股面值1.00元，发行价格33.00元。本次发行计划完成后，公司注册资本增加至8000万元。 2013年4月24日，公司名称变更为“洛阳龙华传热节能有限公司”。

核心主题：

第一点：所属板块包括机械工业板块、创业板板块、股权激励板块、地热能板块、高转板块、河南板块、社保板块。

要点二：经营范围一般经营项换热设备、非标设备及配件的研发、制造、销售；公司产品、技术及生产所需设备、材料的进出口业务（国家法律、法规规定经批准后方可经营或禁止进出口的货物和技术除外）。一类压力容器、二类低中压容器设计（持有特种设备设计许可证经营，编号：TS1241038-2014，有效期至2014年7月19日）、高压容器（仅限单层）及二类制造III类低中压容器（持有特种设备制造许可证经营，编号：TS2210745-2016，有效期至2016年3月11日）。

看点三：主营业务：公司主要从事冷却（冷凝）设备的研发、生产和销售。冷却（冷凝）设备是通用机械设备。根据换热机理不同，可分为水冷设备、空气冷却器和蒸发冷却（冷凝）设备。公司自2000年起专注于蒸发冷却（冷凝）设备的研发、生产和销售，并于2006年成功研发出高效复合冷却（冷凝）装置。高效复合冷却（冷凝）装置采用复合冷却（冷凝）设计理念，基于蒸发换热机理，以水和空气为冷却介质，同时利用蒸发换热和风冷换热来冷却介质。用于冷却（冷凝）的高效冷却（冷凝）设备。高效复合冷却器（冷凝器）属于非标设备，需要根据用户的工况、环境等因素进行设计和制造。产品针对各应用领域及各应用领域不同工段的需求形成了5大系列270个系列。具有较为完整的基础产品体系和剩余规格，并已成功应用于煤化工、石油化工、冶金、电力、制冷行业等多个工业领域。

看点四：股权收购——9300万元收购四丰电子。 2014年12月28日公告，公司近期以自有资金9300万元收购四丰电子100%股权。本次收购完成后，四丰电子将成为公司的全资子公司。据悉，洛阳高新四峰电子材料有限公司是一家高新技术企业。经营范围包括：建筑材料、电子材料、金属材料（不含贵金属）的生产、销售，机械加工，计算机软件开发，网络设计、安装，电子元器件、仪器仪表的销售，货物进出口。卖方向公司承诺，四丰电子承诺2015年、2016年、2017年、2018年净利润分别不低于1100万元、1900万元、2800万元、3600万元。

要点五：产品优势公司以综合解决方案为目标，采用复合冷却（冷凝）设计理念，利用数值计算方法，根据各应用行业和项目区域的环境数据库进行严格的模拟计算，获得蒸发换热和风冷换热器在不同工程应用中的优化配置结构，从而从源头解决普通蒸发冷却（冷凝）设备在工业应用中环境适应性差、易结垢等问题。与普通蒸发冷却（冷凝）设备相比，进一步降低了水耗和能耗，为产品在能耗、水耗、环境适应性、设备适用性等方面的综合性能优势奠定了基础；公司还采用模块化、柔性化的结构。通过采用模块化结构，公司产品在连续运行时间、可靠性、稳定性、可维护性等方面性能均得到大幅提升，同时降低了设备运行成本；采用柔性结构，解决了换热部件的热应力。延长了设备结构损坏的问题，延长了设备的使用寿命，进一步提高了设备的传热效率；公司还正在进行从设计理念到工艺技术的一系列创新。与其他冷却（冷凝）设备相比，高效复合冷却（冷凝）装置在水耗、能耗、环境适应性、设备适用性等综合性能指标上具有显着优势，应用日益广泛煤化工、石油化工、冶金、电力、制冷行业等工业领域。

第六点：定向增发——董事长等人募资7亿多元。 2014年9月2日，公司发布定向增发预案。公司拟向公司董事长李占明、公司董事杨元、公司总经理孙建科共非公开发行5800万股。股，发行价格为12.26元/股，募集资金总额为71108万元。扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于“滨海县区域供水及县污水处理厂搬迁项目投资建设移交（BT）项目”。

第七点：进军工业水处理领域。 2013年6月，公司拟通过发行股份及支付现金的方式收购北京中电佳美环保科技有限公司100%股权，交易价格为5.4亿元。中电加拿大2011年至2012年的净利润分别为2,467万元和3,348万元。对方承诺中电加拿大2013年至2015年的非净利润分别不少于4500万元、5500万元和6500万元。中电加拿大是一家工业水处理技术领域的高科技环保企业。其主要产品为凝结水精处理系统、供水处理系统和废污水处理系统。是国内电力行业空冷机组凝结水精处理市场的先行者，有能力为电力、煤化工、石化、冶金、轻工等行业提供水处理系统解决方案。行业。

第八点：稳定市场和客户群。公司被认定为中国化工集团公司项目供应商、中国石化供应商、中石油长庆油田物资供应商、赛鼎工程有限公司合格供应商，公司拥有数百年的积累经验各行业的工程项目。这些项目的积累不仅使公司能够更深入地了解各工业领域的特点和需求，也使各领域的潜在客户充分了解公司产品的综合性能优势。

第九点：研发设计优势：公司已拥有实用新型专利20项，并获得发明专利授权通知书1项。此外，还分别受理实用新型专利申请1项、发明专利申请2项。 2009年9月，公司“复合（变频）蒸发冷却（冷凝器）”荣获洛阳市人民政府颁发的科技进步一等奖。同年12月，荣获河南省人民政府颁发的科技进步三等奖； 2009年2019年12月，公司研发的“蒸发冷却（冷凝器）技术”被中国氮肥工业协会评选为“氮肥工业振兴支撑技术”。公司有5项成果通过河南省科技厅等机构鉴定，其中1项达到国际先进水平，4项达到国内先进水平；经过多年的拓展，公司在煤化工、石油化工、冶金、电力等工业领域取得了巨大的成功。拥有丰富的工程应用经验，积累了覆盖不同工业领域和不同工段工艺要求的数据库资源，并与西安交通大学合作开发了“化工行业蒸发冷却冷凝器设计计算软件”，使发行人能够更有效地进行产品设计。可采用数值计算方法，结合客户对产品的期望，对各工业领域的工艺条件特征、被冷却介质的成分及状态变化、设备运行以及气候环境和季节变化可能产生的影响等因素进行模拟计算绩效指标和经济性。按照指标要求，快速、准确地为客户提供综合性能最优的冷却（冷凝）系统解决方案。

第十点：募集资金项目1、公司拟将募集资金23,169.5万元投资高效复合冷却（冷凝器）扩建项目。项目建设工期27个月，第5年实现满产。项目财务评价计算期为10年（不含建设期），达产后，公司销售收入5亿元，税后利润7872.32万元。

第十一点：募集资金项目二：公司拟将募集资金3,201.75万元用于研发中心扩建项目、建筑面积约4500平方米的研发技术大楼及试生产车间一座。建筑面积4000平方米。其中，研发技术大楼为各应用行业提供产品研发、设计的办公空间；试制车间主要用于研发用产品样品的组装和改进。项目建设工期为30个月。由于该项目属于研发类，目前已建设完毕。最后，我们不直接生产产品，而是对产品和技术进行研究、开发和测试。产品以科技成果的形式存在。该项目的建成将有效缩短产品开发周期、提高生产工艺水平、提升产品质量，从而使产品的综合性能更加适应市场需求的变化，增加产品收入和利润，提高产品的市场竞争力。产品和公司的盈利能力。

第十二点：设立子公司龙华节能。 2011年10月，公司拟使用部分超募资金在北京设立全资子公司北京龙华节能有限公司，预计投资额3000万元。经营范围包括冷却（冷凝）设备、压力容器的营销和销售。

第十三点：股权激励2012年5月，公司计划向激励对象授予股权共计700万股，约占公司总股本的4.38%。其中，拟向激励对象授予350万股股票期权和350万股公司限制性股票，各占公司总股本的2.19%。授予激励对象的每份股票期权的行权价格为12.9元。每份限制性股票价格为6.48元。本次授予的行权条件和解锁条件为等待期（2012年、2013年）归属于上市公司股东的净利润以及扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润不低于授权日前的最新利润。三个会计年度的平均值且不能为负数。以2011年净利润为基数，2013年至2015年净利润相对2011年增幅分别不低于30%、50%、80%； 2012年至2015年净资产收益率分别不低于8%、9%、80%。 10%。本次计划的激励对象为公司董事会认为需要激励的现任公司董事、高级管理人员及相关员工（不含公司独立董事、公司监事），共计56人。

第十四点：自愿禁售期股东、实际控制人李占明、李占强、李明伟、李明强承诺自公司上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的股份发行人的股票。对于部分发行人股份，发行人不会回购股份；华东创投、上海石基、中国汇富、汇信茂通、董小强、刘岩承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不会转让或者委托他人管理发行人股票发行人在本次发行前持有的股份，发行人也不会回购股份；公司股东李占明、李占强、李明伟、李明强、董小强、刘岩，公司董事、高级管理人员承诺：在其任职期间，每年转让的股份不超过股份总数的25%其所持有的发行人；自发行人股票上市之日起六个月内声明辞职的，应当自辞职之日起十八个月内申请转让股份。其直接持有的发行人股份12个月内不得转让；发行人在发行人股票上市之日起第七个月至第十二个月期间声明辞任的，自声明辞任之日起十二个月内不得转让其股份。直接持有发行人股份。