融资融券业务对参与者有哪些要求

融资融券业务对参与者有哪些要求

投资者资格

根据中国证监会《证券公司融资融券试点管理办法》（以下简称《管理办法》），投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解投资者的身份、财产和收入状况、证券投资经历和风险偏好等。对于不符合证券公司信用报告要求、在公司从事证券交易不足半年的投资者，其交易结算资金不纳入第三方托管，证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或有重大违约记录的证券公司不得融资、出借向股东或关联方提供的证券。

证券公司资质

根据《管理办法》，只有获得中国证监会融资融券业务试点许可的证券公司才可以开展融资融券业务试点。未经中国证监会批准，证券公司不得向客户提供融资、融券业务。

参与美国保证金交易的资格

美国对证券公司参与融资融券业务的监管相对宽松。持有客户证券的证券公司只要符合1934年证券交易法规定的净资本要求，就有资格办理信用交易。不持有客户证券的证券公司只能以持有客户账户的证券公司的名义接受客户付款和证券，因此也称为介绍证券公司。

至于客户资格限制，美国并没有要求开立信用账户的投资者必须具备特殊资格。对客户资格的规定仅限于资本和程序层面。其中，资金水平一般由各交易所规定。以纽约证券交易所为例，开立信用账户的投资者必须保持账户净值超过2000美元。

从程序上看，需要签署三份协议。签订融资协议：说明融资资金利率和融资期限的计算方法；质押协议：表明投资者同意以其购买的证券作为融资的质押标的；同意借贷协议：同意将账户内的全部资金转入证券借给证券公司进行卖空。

申报内容

融资融券申报分为融资融券买入申报和融券卖出申报两种。融资采购申报内容包括：

投资者信用证券账号、融资融券专用席位代码、标的证券代码、申购数量、申购价格（不含申报市价）、“融资”标识、交易所要求的其他内容；融券申报内容包括：投资者信用证券账户号码；融资融券交易专用席位代码；标的证券代码；卖出数量；卖出价格（不含市场价）。价格声明）、“融券”标识、交易所要求的其他内容。其中，上述融资申购、融券申报数量为100股（股）或其整数倍。

申报价格

为防范市场操纵风险，投资者的融券申请价格不得低于该证券的最新成交价格；当日该证券尚未成交的，融券申请价格不得低于前一收盘价。若融券申报价格低于上述价格，交易主机将视为无效申报并自动取消。

融券期间，投资者卖出其所持有或者控制的证券账户持有的与其融券相同的证券的，其卖出该证券的价格还应当符合不低于该证券的要求。不得高于最新成交价格，但不得超过融券金额。除了零件之外。

保证金贷款利率

融资利率按照证券公司与投资者签订的融资融券合同约定的利率乘以实际融资金额和占用天数计算。当投资者偿还融资时，证券公司将从投资者的信贷资金账户中扣除。收集或按照合同规定收集。

融券成本按照证券公司与投资者签订的融资融券合同约定的融券品种费率乘以融券发生当日的融券市值计算以及占用天数。融券费用由投资者偿还融券时由证券公司支付。公司从投资者的信用资金账户中收取或按照合同规定的方式收取。

根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》，融资利率不得低于中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率。

值得注意的是，证券公司还可以根据实际情况制定不同的收费方式，具体收费标准应当符合《融资融券业务合同》的规定。

交易前的准备

投资者向证券公司融资、融券前，应当按照《管理办法》及其他相关规定，与证券公司签订融资融券合同、融资融券交易风险揭示书，并委托证券公司为其开立信用证券账户和信用卡。资金账户。

根据《管理办法》规定，投资者只能选择证券公司签订融资融券合同，只能委托证券公司为其在证券市场开立信用证券账户。

了解融资

投资者融资购买证券后，可以通过直接还款或出售证券的方式偿还借入资金。投资者以直接还款方式偿还借入资金的，按照投资者与证券公司的协议办理；投资者通过出售证券偿还借入资金的，应当委托证券公司通过其信用证券账户出售证券，并在结算时进行投资。出售证券所得资金直接划入证券公司融资专用账户。需要指出的是，投资者出售信用证券账户证券所得资金必须优先偿还融资欠款。

了解证券借贷

投资者借入和出售证券后，可以通过直接偿还证券或买入和偿还证券的方式偿还借入的证券。投资者以直接偿还债券的方式偿还注册成立的证券的，按照投资者与证券公司的协议和交易所指定的登记结算机构的相关规定办理。通过买入债券和偿还债券来偿还借入的证券，投资者委托证券公司通过其信用证券账户买入证券。结算时，登记结算机构将投资者购买的证券直接划入证券公司融券专用证券账户。

投资者采用买还债券方式偿还所购证券时，其申请买还证券的内容应当包括：投资者信用证券账户号码；融资融券交易专用席位代码；标的证券代码、申购数量、申购入场价格（不含申报市价）、“证券借贷”标识、交易所要求的其他内容。需要指出的是，在相关融券交易完成前，投资者卖出证券所得资金除买入外不会使用。