投资者应该如何进行企业分析

投资者应该如何进行企业分析

金投股票讯，研究了行业分析所需的基本面因素后，必须根据经济形势的变化和市场反应不断进行调整，才能做出正确的投资决策。基于板块效应进行投资时，由于变化节奏较快，投资者应随时关注热点的转换，选择潜力较大、投资前景较好的个股。

1、产业投资选择

一、评选目的

一般来说，投资者投资的目的是以最小的投资风险获取最大的投资回报。因此，在投资决策时，应选择成长型产业以及处于产业生命周期成长期和稳定阶段的产业。这就需要投资者仔细研究自己想要投资的公司的行业生命周期和行业特征。

成长型产业的特点是增长速度快于整个国民经济的增长速度。投资者可以享受快速增长带来的较高投资回报，但投资风险也相对较高。此外，投资者不应排除增速与国民经济同步的行业。这些行业的发展相对稳定。虽然投资回报不如成长型行业，但投资风险也相应较小。例如，计算机行业正在以较快的速度增长，但相应的其面临的竞争风险也越来越大。投资者必须通过收益和风险的比较分析来决定是否投资。

投资者在选择生命周期不同阶段的行业时，应选择处于成长期和稳定阶段的行业。这些行业发展潜力较大，基础逐渐稳固，利润逐年增加，分红也相应增加，有望获得丰厚的效益。并且收入稳定。一般来说，投资者应避免选择处于初创期和衰退期的行业，因为这些行业的发展前景难以预测，投资风险过高。例如，医疗服务行业正处于成长期，竞争风险相对较小，回报也相应较大，而采矿业则进入衰退期，该行业的投资回报较小。

2. 选择方法

随着我国证券市场的发展，投资者在众多行业中如何选择？通常采用两种方法来衡量：一是将行业增长速度与国民经济增长速度进行比较，找出成长性行业；另一种是利用行业销售业绩、盈利能力等历史数据来分析过去的增长情况。并预测行业未来发展趋势。

（一）行业增长分析

分析一个行业是否是成长型行业，可以通过该行业历年统计数据与国民经济综合指标的比较来判断。

首先，获取该行业历年销售收入或营业收入的可靠数据并计算年度变化率，并与GDP增长率、GDP增速进行比较，判断该行业是否为周期性行业。如果国民生产总值或GDP连续几年逐年增长，则表明国民经济处于繁荣阶段；否则，说明国民经济处于衰退阶段。观察该行业的销售量是否与同期国民生产总值或GDP同方向变化。如果在国民经济繁荣时期该行业的销售量逐年增加，或者在国民经济衰退期间该行业的销售量也逐年增加。如果同时下降，则该行业是周期性行业。

其次，将行业销售额的年增长率与国民生产总值（GDP）的年增长率进行比较。如果该行业大多数年份的增长速度大于国民经济综合指标的增长速度，则为成长型行业；反之，如果该行业的年增长率与国民经济综合指标的年增长率相同甚至低于，则表明该行业是成长型行业。一个行业的增长与国民经济同步或增长过慢。

第三，计算各观察年该行业销售额占国民生产总值的比重。如果这个比例逐年增加，说明该行业的增长速度快于国民经济；否则会比较慢。

通过以上分析，只要观察的年数足够，成长性行业基本可以被发现和判断。

（二）行业未来增速预测

在分析行业过去的情况后，投资者还需要了解和分析行业未来的增长变化，以预测其未来的发展趋势。目前常用的方法有两种：一是绘制历年行业销售收入与国民生产总值的关系曲线，即行业增长趋势线。可以根据规划指标或国民生产总值预期值来预测行业未来的销售情况。前额。另一种方法是利用行业过去10年或以上的年增长率来计算历史平均增长率和标准差来预测未来的增长率。如果一个产业与居民基本生活水平相关，还可以利用历史数据计算人均消费和人均消费增长率，然后利用人口增长预测数据来预测该产业未来的增长。

3、行业投资决策

通过上述行业分析，投资者可以选择处于成长期和稳定期、竞争力较强、发展潜力较大的成长型行业作为投资标的。同时，现货市盈率在一定程度上也可以作为投资时考虑的因素。例如，如果一个行业显示出巨大的未来增长潜力，但该行业的证券价格相对较高，则不足以表明该证券可以购买。而中等收入行业的一些证券，如果价格较低且未来收入变化预计较小，则值得购买。

因此，投资者在做出投资决策之前，只能通过考察自己想要投资的公司所处的行业来判断市场是否高估或低估了其证券以及行业的潜力和发展能力，进而确定该公司的价格是否合理。安全是合理的。很多时候，市场上投资者和投机者之间的互动和影响足以推动证券的价格过高或过低，导致其偏离其真实价值。投资者必须明白，市场走势的大部分变化是由投资者对公司或行业真实价值的感受引起的，而不是影响行业未来收益的基本面因素的变化。

对于个人投资者来说，商业投资公司或证券公司发布的行业分析或调查数据以及带有投资意见和建议的补充信息是极其有价值的。由于个人投资者往往无法对所需的大量信息做出准确的计算，因此这些投资机构的专业分析师专注于各个行业，可以提供基于行业和经济分析的报告。这些信息非常有用。首先，它包含对行业未来的展望，描述其规模和经济重要性，从而总结行业的商业模式、当前的困难和发展可能性，以及它们对行业未来几年业绩的影响。影响。其次，这些调查报告还讨论了该行业的活动和属性、其活动的广度和盈利能力以及其未来最有可能的增长潜力。因此，投资者在投资时应充分利用这些调查报告的投资指导作用。

另外，一般来说，股票的价格不会偏离其真实价值太多。然而，为了确定某个行业证券的投资价值，投资者必须识别其实际价格与其真实价值之间的差异以及其中所反映的未来收益。机会和投机需求有多大？当然，投资者还应考虑其他因素，例如加入WTO后我国某些行业竞争力的变化、消费者偏好和收入分配的变化等。只有广泛收集信息并系统评估行业，投资者才能进行投资。正确的行业分析，最终做出明智的行业投资决策。