股民宜积极寻找适合自己的获利“路线图”

大多数投资者都知道股票交易存在“三难”：指数不可预测、个股存在变数、操作没有规则。但这并不意味着普通投资者面对复杂的股市只能束手无策、被动应对。笔者认为，2013年，我们应该从股市特点和各自实际出发，积极寻找适合自己的稳定盈利“路线图”。

交易法的三大特征

与往年一样，笔者盘点了2012年的经营情况和业绩。以主账户为例：年初总价值550,501元（其中股票市值545,841元，基金价值4,660元）平衡）。在不追加资金投入的情况下，年末账户总价值（截至2012年12月31日收盘，下同）增加至708,683元（其中股票市值557,429元，资金余额151,254元） ），同比涨幅28.73%，跑赢指数上涨25.56个百分点（同期上证指数上涨3.17%）。笔者认为，作为散户，这样的操作效果应该是令人满意的。

通过总结，笔者认为，上述收益主要得益于正确运用“稳定盈利交易法”。这里简单介绍一下“稳定盈利交易法”的使用方法，供投资者参考。所谓“稳定盈利交易方法”，是指无论股市上涨还是下跌，都能持续稳定盈利的交易方法。我们先看一下操作。 2012年12月17日至21日，笔者一周内有3个交易日参与交易。唯一的运营类型是南航[微博]（3.46，-0.01，-0.29%），共发生10笔交易。其中，卖出5笔，买入5笔，每笔数量为1万股，且均为配对交易。

我们来看看交易结果。交易前后南航持有的筹码数量保持不变。其首次交易前持有南航40,000股，最后一次交易后仍持有南航40,000股。变化的是股票市值和资金余额。交易前，南航收盘价3.66元，股票市值14.64万元，账户余额1240元；交易后，南航收盘价为3.78元，股票市值为15.12万元，市值增加4800元，相应涨幅为3.28%，账户余额变为3790元，比交易前增加资金2550元。成交，对应增幅1.74%。总升值（市值加资金）为7350元，对应涨幅5.02%，跑赢指数4.90个百分点（同期上证指数上涨0.12%）。

值得一提的是，虽然股票市值和资金余额都为5.02%的周收益做出了“贡献”，但两者之间存在本质区别。前者是浮动收益，市值会随着个股的涨跌而变化，俗称“乘电梯”；后者是稳定收益，无论个股如何上涨或下跌，收益都是固定的，因此不会再出现“乘电梯”的情况。这就是“稳定利润交易法”的作用。普通投资者应善于运用这种方法进行交易，以保证在整体仓位不变、个股市值相应涨跌的情况下，获得持续稳定的“额外收益”。有一点对于普通投资者适应当前股市的特点并取得投资成功来说非常关键。

分析以上操作，我们不难发现，“稳定盈利的交易方法”实际上具有三个明显的特征：一是观望。 “稳定盈利交易法”的核心是保持筹码不变，通过高抛低吸来增加资金。因此，实现“稳定盈利交易法”成功的关键是高卖低买。要做到这一点，就必须等待、等待机会。切不可追涨杀跌，以免适得其反，尤其是随着投资者日渐成熟。在市场结构变得更加复杂的市场条件下尤其如此。

二是少积多造。高抛低吸所获得的额外资金虽然看起来很小甚至微不足道，但实际上是非常可观的。一年下来，我们往往可以达到积小赚大的目的。事实上，目前能跑赢指数的部分收益来自于高抛低吸的额外资金。

三是只赚不亏。单从结果来看，每次操作都只赚不亏，真是奇迹。但从流程上看，实际操作中盈利和亏损是不可避免的，关键是如何应对亏损。投资者可以这样做：如果买入的筹码被套牢，此时不要卖出，否则不会亏钱；如果你卖的筹码是空的，这个时候就不要买，不买也不会亏钱。不管你是被套还是失仓，都要等到未来出现积极反转的机会，然后择机反转交易。这时操作就可以扭亏为盈，最终达到只赚不亏的目的。

熟练操作三要素

在2013年的交易中，只要投资者充分利用“稳利交易法”，无论指数如何波动，个股如何波动，都可以达到“稳利”的结果。但“稳定盈利的交易方法”也是一种综合性的交易方法，涉及多种交易技巧，必须在实践中不断探索和总结。其中，关键是要做到以下三点：

首先是确定仓位比例。以年末行情点位为基准，如果该点位被认为处于低位，且有增量资金补充，这种情况下，投资者的持仓比例应确定为满仓或重仓——的四分之三以上虽然点位算低，但没有增量资金补充，应确定为——四分之三到二分之一之间的重仓或半仓，轻仓补充为尽快；如果该点位被认为是高位，但有增量资金补充，则应确定为半仓或轻仓，在——的二分之一到四分之一之间。若无增量资金补充，应确定为轻仓或空仓不足——，重仓应尽快卖出。

二是做好品种布局。利用岁末年初仔细梳理自己持有的仓位类型，决定是买入还是卖出。在仓位基本满足要求、品种没有明显不当的情况下，原则上以库存为主，必要时可调整品种布局。笔者认为，应该买入的股票一般是指质量好、业绩好、股价低、市场占有率适中、资金重仓、机构覆盖、涨幅小、跌幅大的股票；应该卖出的股票则相反，通常是指质量较差的股票。业绩下滑、股价被高估、市场太大、没有基金关怀、机构利润丰厚、累计涨幅巨大，甚至逆市暴涨的股票。

三是明确运行路径。对于缺乏短期交易经验的普通投资者来说，只适合长期投资，不适合短期交易。只要明确阶段点（指数）和目标价（个股），一旦达到价格就可以立即交易。只有具有丰富短线交易经验的投资者才能应用“稳定盈利交易法”操作，穿插短线交易，实现长短线交易的结合。具体方法有两种：一是阶梯批量交易，将某一品种的某一价格设定为第一批销售（买入）的价格，当价格上涨（下跌）一定量时，第二批卖出（买入）的价格。批量销售（购买）等；二是注重一次性交易，将某一品种的某一价格设定为全部卖出（买入）的价格，一旦达到该价格就立即交易，即使股价再次上涨（下跌）未来某一价格不再继续交易，所有操作一次性完成。