什么样的股市投资才是完美投资

什么样的股市投资才是完美投资

大多数投资者都会感叹：为什么投资越来越难？无论投资者是否掌握了足够的市场信息，也无论他们是否竭尽全力，往往这一时刻认为正确的东西可能在下一刻就被彻底推翻。投资者不仅要面对人类贪婪或恐惧的考验，还要在两极分化的情绪之间摇摆。面对日益波动的投资环境，投资者不妨从选择投资标的转向选择投资方式。

什么样的投资方式才能有效为投资者获得回报？一是长期投资，二是资产配置。

首先要回答的问题是：长期投资有多长？全球最大债券基金的基金经理、PIMCO创始人格罗斯说得好：超过一个月？当然。超过一年？当然。但绝对比“永远”短。历史经验证明，投资期限越长，投资盈利的机会越大，投资期限越短，亏损的机会越大；根据波士顿金融数据公司对过去50年美国共同基金投资的调查显示，投资期限为1年，平均亏损概率为30%，投资2年平均亏损概率为25%，投资期限在10年以上，平均损失概率为0。因此，投资者应养成长期投资的良好习惯。

全球范围内，平均每5 至7 年发生一次经济周期。过去30年，我们经历了两次石油危机、日本经济泡沫、亚洲金融危机、互联网泡沫和次贷危机等多重经济低谷，但我们也经历了坐享经济高速增长以及这一时期的繁荣；从国内来看，从1993-1996年的房地产和股市繁荣，到1998-2001年的亚洲金融危机和通货紧缩，再到2003-2007年的投资大幅增长，也表明在中国、经济周期也是自然规律；因此，长期投资可以超越经济周期，让投资者全程参与经济增长。从投资实践的角度来看，资产布局最好从三到五年的长远角度进行布局。但同时，关注短期（六至十二个月）经济走向和金融市场氛围，对投资计划进行微调，才是成功投资之道。

此外，面对波动性加大、全球经济形势瞬息万变的情况，正确的资产配置规划其实比追逐入市机会更重要！ 1991年对美国91家大型养老基金投资收益的实证分析发现，重大资产配置决策决定了91.5%的投资收益。其他的，比如时机、行业选择、个股选择，都是我们直觉上认为重要的其他投资。相对而言，决策的影响力很低。

在投资实践中，如果想要建立既能有效降低风险又兼顾投资收益的资产配置，就必须选择互斥性强、收益稳定的投资组合，这样才能充分发挥效益平衡的布局；相关系数），两种投资工具的相关系数为负，投资收益呈现相反趋势的组合最能进一步降低投资风险；高风险高收益股票的进攻性特征和到期还本付息债券的防御性特征是资产配置的最佳拍档。通过资产配置的均衡组合，可以充分利用股票和债券的均衡配置，在股市下跌时锁定下行风险，在股市上涨时争取投资回报，为投资者创造更多获胜机会。

关于资产配置，投资者可能会有这样的疑问：股票和债券的均衡配置虽然降低了风险，但是否也降低了投资收益？一份长期的全球股票和债券表现统计数据提供了一个很好的答案：如果我们将等量的资产投资于A：MSCI世界指数，B:50%全球债券+50%MSCI世界指数，我们会发现，在表现方面在一到三年内，投资组合A的表现优于投资组合B。但是，当时间延长到三年、五年、十年和十年以上时，从长期来看，投资组合B的表现超过了整个投资组合的表现。投资于股票资产的投资组合A也表明，股票和债券均衡配置的投资组合的长期投资效益优于纯股票投资。

完美的投资方案是找到股市中最具成长潜力的股票，在其股价最低点买入，然后在其股价最高点卖出，以获得最高价差。很多投资者都想方设法寻找选行业、选个股、选时机的捷径。这些投资者注定会失败，因为完美的投资并不存在。如果我们能够真正以史为鉴，那么基于长期视角和短期修正的投资计划，以及股票和债券的均衡资产配置就是答案。