如何解读上市公司的现金流量表

如何解读上市公司的现金流量表

现金流量表中，公司现金流量净额由经营性现金流量净额、投资性现金流量净额和融资性现金流量净额之和组成。由于现金是企业发展的基础，通过分析现金流量表中各项目的现金状况，我们可以得到很多有关企业经营状况的有价值的信息。这一分析对于深入了解公司的经营状况非常重要。

我们将企业的现金流大致分为以下几种：

1、经营现金流量净额为“+”，投资现金流量净额为“+”，融资现金流量净额为“+”。这类公司的主营业务在现金流方面可以自给自足，投资回报良好。如果此时仍进行融资，如果没有新的投资机会，就会造成资金的浪费。

2、经营现金流量净额为“+”，投资现金流量净额为“+”，融资现金流量净额为“-”。这是企业运营和投资的良性循环。融资活动负数是由于偿还借款造成的，短缺已威胁到公司的财务状况。

3、经营现金流量净额为“+”，投资现金流量净额为“-”，融资现金流量净额为“+”。此类公司经营状况良好。通过筹集资金进行投资，公司往往处于扩张期。这时，我们应该重点分析投资项目的盈利能力。

4、经营现金流量净额为“+”，投资现金流量净额为“-”，融资现金流量净额为“-”。这类公司虽然经营状况良好，但一方面公司正在偿还前期债务，另一方面还要继续投资，因此应随时关注经营状况的变化，以防止财务状况恶化。

5、经营现金流量净额为“-”，投资现金流量净额为“+”，融资现金流量净额为“+”。这类企业需要借钱维持生产经营，财务状况可能会恶化。应重点分析投资活动产生的现金流量净流入是来自投资收益还是投资回收。如果是后者，公司的处境将非常严峻。

6、经营现金流量净额为“-”，投资现金流量净额为“+”，融资现金流量净额为“-”。经营活动发出危险信号。如果投资活动现金流入主要来自投资回收，则公司将濒临破产，需要高度警惕。

7、经营现金流量净额为“-”，投资现金流量净额为“-”，融资现金流量净额为“+”。企业依靠债务维持日常运营和扩大生产规模，财务状况非常不稳定。如果处于投资期，渡过难关后，或许还会有发展。如果它们处于生长期或稳定期，那就非常危险了。

8、经营现金流量净额为“-”，投资现金流量净额为“-”，融资现金流量净额为“-”。企业财务状况危急，必须及时扭转。这种情况在扩张期间经常发生。由于市场变化，经营状况恶化，扩张时投入大量资金，会使企业陷入困境。