关于股市逆向投资的28条法则

关于股市逆向投资的28条法则

规则一：我们必须认识到人类处理大量信息的能力的局限性。更多信息并不意味着更高的回报。

规则2：不要根据“相关性”做出投资决策。股票市场中的所有“相关性”，无论是真实的还是虚幻的，变化和消失的速度都非常快。

规则三：分析师的预测往往过于乐观，应适当下调。

法则四：投资要有现实的态度，警惕人性的过度乐观和过度自信，投资时要做好最坏的打算。

规则五：投资冷门股票，从分析师的预测错误中获益。相反，购买热门股票并根据预测调整股票投资组合是不经济的。

规则6：正误差或负误差对“最好”和“最差”股票的影响截然相反。

规则7：

(1) 相对于“最佳”股票，预测错误通常会增加“最差”逆势股票的表现。

(2)正误差可以增加“最差”逆势股票的价值，但对“最好”股票影响不大。

(3)负误差导致“最好”股票的价格下跌，但对“最差”逆势股票没有显着影响。

(4)盈余误差对预测的影响是连续的。

规则八：受到专业人士青睐的股票往往表现不佳，而不受专业人士青睐的股票往往表现良好。股票市场有一个重估股票价格的机制，但这个过程往往很慢，有时甚至极其缓慢。

规则九：根据低P/D、P/E、P/CF、P/BV值或高回报标准，逆势买入升值潜力大的股票，即使目前不被看好。

法则十：价格较高的概念股不太可能带来高回报。真正的蓝筹股是逆势股票。

规则11：避免不必要的交易。从长远来看，高交易成本将降低总回报。逆势股票的优势在于可以长期保持较高的收益，从而有效降低交易成本。

规则十二：只买那些有逆势潜力的股票，因为它们的市场表现极其出色。

规则13：分散投资20到30只逆势股票，投资组合应分散到15个行业（如果你有足够的资金）。

规则十四：当某只股票的市盈率（或其他逆势指标）接近市场平均水平时，无论市场前景如何，果断出手，然后投资其他逆势股票。

规则15：目前的投资情况与过去的情况类似。不要只看两者之间明显的相似之处。考虑其他一些会导致完全不同结果的重要因素。

规则16：不要只依赖案例率（case rates），要考虑基准率（base rates）——盈亏的先验概率。

规则17：不要被近期个股或整个市场的回报所愚弄。当它们显着偏离标准（案例率）时，股票的长期回报（基准率）更有可能恢复。如果产量太高或太低，则可能是异常的。

规则18：不要指望你采用的策略会立即在市场上取得成功。给它一个合理的工作时间。

规则19：在竞争市场中，平均回报趋势是基本原则。

规则20：预测投资者过度反应的持续性比预测公司本身的前景更安全。

规则21：政治和经济危机导致投资者出售股票。这完全是错误的反应。在恐慌时期，买，而不是卖。

规则22：在危机中，仔细分析导致股价下跌的因素——大多数因素经检验后会发现是站不住脚的。

规则23：

（一）多元化经营范围广。无论一组股票看起来多么便宜，您都无法确定自己是否获得了一块黄金。

(2) 使用解释的价值生命线。在危机中，当价格暴跌时，这些标准就会变得更加明显，从而大大增加您赚钱的机会。

规则24：公司的财务状况必须非常好。 （这是安全边际的体现）

规则25：购买股息稳定且高于市场平均水平的小公司股票。

规则26：选择盈利增长高于平均水平的小公司股票。

规则27：要有耐心。好事不常有，但耐心会帮助你等到利润飙升的那一天。

规则28：市场中可以确定的一件事是市场认知的快速变化。