如何看上市公司的流动比率和速动比率

如何解读上市公司的流动比率和速动比率

目前的比例

公式：流动比率=流动资产总额/流动负债总额。

企业设定的标准值： 含义：反映企业偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，流动比率越大，公司的短期偿债能力越强。

分析提示：低于正常水平，公司短期偿债风险较大。一般来说，营业周期、流动资产中的应收账款金额和存货周转率是影响流动比率的主要因素。

（流动比率是常用来评价企业偿债能力的比率，可以衡量企业的短期偿债能力。它要求企业的流动资产清偿流动负债后，尚有可供其他资金日常使用的空间）经营活动需要。对于债权人来说，该比率越高越好。比率高表明偿还短期债务的能力强，债权有保障。对于业主来说，这个比率不宜太高。比率过高表明公司大量资金以持有流动资产的形式积累，影响公司生产经营过程的高速运转，影响资金使用效率，如果比率过低，表明公司短期债务偿还能力较低，影响公司融资能力，势必影响生产经营，本次活动顺利进行。

根据一般经验，流动比率应在200%以上，才能保证公司具有较强的偿债能力，保证生产经营顺利进行。使用流动比率评价企业财务状况时，需要注意的是，每个行业的经营性质不同，景气周期不同，对资产流动性的要求也不同。因此，200%的流动比率标准并不是绝对的。企业要立足自身情况，控制企业流动比率，使企业资金在生产经营过程中保持良性循环，充分发挥资金效益。 ）

速动比率

公式：速动比率=（流动资产总额-存货）/流动负债总额。

保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债。

企业设定的标准值： 含义：比流动比率更能反映企业偿还短期债务的能力。由于流动资产还包括变现缓慢且可能已经贬值的存货，因此流动资产从存货中扣除，然后与流动负债进行比较，以衡量公司的短期偿债能力。

分析提示：速动比率低于1通常被认为是短期偿债能力较低。影响速动比率可信度的一个重要因素是应收账款的流动性。账面上的应收账款可能并不总是能够清算，也可能非常可靠。

流动性分析的一般提示：

（1）增加流动性的因素：可用的银行贷款指标；准备快速变现的长期资产；偿付能力的声誉。

（2）削弱流动性的因素：未记录的或有负债；因担保义务而产生的或有负债。

速动比率的高低可以直接反映企业的短期偿债能力。它是流动比率的补充，比流动比率更直观、更可信。如果流动比率较高，但流动资产的流动性较低，则表明公司的短期偿债能力仍然较低。流动资产中，有价证券一般可以在证券市场上立即出售并转换为现金、应收账款、应收票据、预付账款等项目，可以在短时间内变现，而存货和递延资产等项目费用变现需要较长时间，特别是库存很可能存在积压、滞销、残次品、冷背等情况，其流动性较差。因此，流动比率高的公司不一定有很强的短期债务偿还能力，而动态比率快的公司则可以防止这种情况发生。速动比率一般应保持在100%以上。一般来说，速动比率与流动比率最合适的比例是1：1.5左右。