如何判断股票的持股集中度

如何判断股票的持股集中度

股权集中度是指持有上市公司股票的投资者的集中度。有两个指标可以体现，一是人均持股数，二是股东人数。大资金的介入会引发持股门槛提高、人均持股数量增加、持股数量减少。

集中度提高意味着股权集中，大机构潜伏的可能性大；集中度低意味着股权分散，大型机构的可能性低。低位收盘，震荡洗仓，再次收盘，拉升，派发。这一系列的连续操作，体现了股权集中度“发散-集中-再发散”的过程。

这里的股权集中很容易让我们想起2005年之前做市商时代的控制程度。大基金也被理解为做市商。其实两者并没有本质的区别。只是早些年，中国股市高度散户化，做市商猖獗。股权集中度判断是市场运作的基本前提。如果判断正确，有助于清楚地了解情况，成功的希望也会增加。判断股权集中度的方法有多种。

首先，通过上市公司的报表。

如果公司股本结构简单，只有流通股和非流通股（或主要国有股东），则前10名股东大部分为流通股。判断的方法有两种：一是前10名持有的流通股总数，掌握了多少？这种情况适合分析机构介入程度。二是猜测第十名之后的情况。一般认为，如果最后一位的持股比例不低于0.5%，则可以判断股票集中度较高。

然而，经销商可能会作弊。他保留了部分前10名账户的持仓，因此很难看到变化。通过减少前10名关联账户的持股量，同时增加第10名之后的许多关联账户（俗称拖拉机账户）的持股量，也很容易伪造持股下降。

有一点可以肯定，如果第10名持股占流通股的比例低于0.2%，且其后的持股比例更低，则可以判断集中度较低。前10 名流通股东持股比例及股东数量变动情况可通过公司报告及同花顺、大智慧等软件获取。

二是通过信息公开。

交易所每天公布涨跌幅超过7%的个股交易信息，主要是成交前五名的席位和成交数量。若成交量上升，公告多为集中买家；如果成交量适时下降，卖家就会集中。如果这些席位的交易额达到总交易额的40%，则可以判断有大机构进出。

三、看盘面和盘口。

行情是指K线图和交易柱状图，行情是指实时行情交易窗口。大资金建仓有两种方式：低位买入和高位建仓。每日低买建仓成交量低，这在市场上是看不到的，但从外围市场比内部市场大就可以看出。高位买入会导致成交量增加，这可以在市场上看到。当大机构出货时，股价往往表现低迷，或者刚出现形态就开始下跌。一般下跌的时候，成交量都会增大，可以很明显的看到。

如果一只股票在一两周内突然放量激增，并且累计换手率超过100%，则多是资金建仓造成的。对于新股来说，如果上市首日换手率超过70%，或者首周成交量超过100%，新庄通常会介入。

如果单只股票长期徘徊在低位（一般长达3至6个月），成交量持续增加，或者成交量间歇性增加，底部不断抬高，那么可以判断：机构逐渐在低位收集筹码。需要注意的是，徘徊时间越长越好，意味着机构未来有更多盈利筹码，其意图是长远的。正如股票谚语所说：“横则直，竖则高”。