怎样才能搞定股票的基本面

如何判断股票的基本面

1、看主营业务

看主业最重要的是看主业是否突出，主业是否有足够的盈利空间。

需要衡量的是主营业务之间是否存在关联，是否存在上下游关系，或者市场、技术、服务等资源是否可以共享。利润率不仅取决于主营业务毛利率，还取决于净利润率。多大。特别关注公司主营业务构成及主营业务利润率。

2.看利润

对于投资者来说，不仅要动态分析公司盈利能力的变化，还要把握公司盈利能力的好坏，看公司的利润是否是纸面黄金。一般来说，如果公司当年的盈利指标出现下滑，往往是公司中长期经营转入劣势的征兆。当公司盈利能力下降时，需要特别关注公司规模是否在扩大，能否保持利润总额或净利润不变。当公司盈利能力增加时，一般需要消除偶然和季节性因素的影响，以确定这种盈利能力的增加是否可持续。

其次，要通过关注公司的利润构成、净利润率和经营现金流来判断公司盈利的质量。每股收益是一个层层包装的产品。想要辨清真面目，就必须分析每股收益所包含的内容。市盈率具有市盈率效应。通过比较不同公司的市盈率，我们可以判断哪些公司具有相对的投资价值。

如果整个行业的盈利能力普遍上升，那就是一个大行业趋势的标志，比如2003年初的钢铁行业。

3、看尺度

看规模，首先要看公司的营收规模和利润规模。其次，要看公司做大了是否做强。那么就看公司是否有足够的扩张空间。看规模时，主要关注公司的主营业务收入和净利润。

行业领先者往往可以通过看规模来发现。一些企业特别是中小企业面临着共性问题。上市后他们还有多大的发展空间？上市后除了拥有融资渠道外，其他成本，比如人力成本、管理成本等必然会增加，反过来又会压缩这些成本。企业的利润率将会降低，企业的竞争力也会降低。

4.看效率

效率应该从三个方面来看。首先看增加产量能否提高效率。其次，看中间费用是否蚕食利润。中间费用是指营业费用、管理费用和财务费用。第三，看员工的工作效率。员工效率体现了企业的管理水平。

5、看家财

当你购买一家公司时，你不仅购买了该公司的盈利能力，而且购买了该公司的资产。投资者可以将上市公司分为三类公司。第一个是繁荣的公司，第二个是浮夸的公司，第三个是破败的公司。在考察一家公司的财务状况时，应该关注该公司的资产状况，尤其是其流动资产。

从表面上看，浮夸的公司拥有庞大的资产，并且可能在历史上取得过巨大的成功。他们的一些品牌也很大，但实际上，大多数都是靠向银行借钱来支撑自己的业务。只要资金渠道出现问题，所谓的资金就会流失。一旦链条断裂，这些企业巨额不良资产可能会暴露出来。

6.看周期

有两种类型的操作周期。一是经济周期。例如，高端白酒行业每年第四季度和第一季度的营收总是较高。二是会计周期。例如，一些依赖综合投资收益的公司总是在第二季度和第四季度报告更好的经营业绩。

7.看看国外的财富

许多上市公司依赖外部补贴或投资收益。一些管理质量较差的企业，拼命想办法在外部横财上做文章，以保住自己的牌照和利润。有的甚至拼命钻金融政策漏洞，比如对上一年的不良资产计提大量减值准备。如果一旦发生亏损，可以在以后年度转回已计提的减值准备，实现扭亏为盈。这样的公司就是一个“黑色陷阱”。

8.看负债

负债是指公司的外债，包括银行和供应商的债务。在分析一个公司的负债时，我们关注两个方面：一是公司的负债水平，一般30%-65%是比较合理的负债水平。二、公司预收账款的变化。预付款是一种企业负债，将在未来用产品或服务偿还。但相反，如果预收货大幅增加，则意味着公司产品的销量正在改善，客户需要提前付款才能提货，这从另一个角度意味着公司的经营状况有所改善。 2003年初，钢铁行业全行业预收货款大幅增加，钢铁股票市场波澜壮阔。债务投资和发展是一把双刃剑。先有鸡还是先有蛋的方法效果很好，可以起到事半功倍的效果。相反，风险可能会成倍增加。

9、看投资

投资主要分为长期投资和短期投资。看投资，要从投资收益和投资结构两个方面入手。主要关注投资收益在利润构成中的比重，以及长期投资和短期投资的比重。

10.查看控制面板

控制面板从三个角度进行分析。一是管控程度高。二是适度调控。三是缺乏重视。高度控制是投资者所熟悉的概念。按照传统的理解，高控股就是庄家。近年来，做市商和股票爆仓，投资者也常谈做市商。事实上，控制权高的公司也应该区别对待。有基本面支撑、阳光基金持有的公司可以长期关注、广泛操作。有基本面支撑、市场控制力高的公司往往是每一轮市场走势的发起者；市场控制力适中的公司往往是市场的第二波冲击波；对于缺乏关注度的企业，要判断其是否有基本面支撑。看控制面板时要注意股东人数、每人持股数量以及基金持股情况和前十大股东。