投资大师彼得•林奇的真实投资案例

投资大师彼得•林奇的真实投资案例

1987年美国股市崩盘，许多人从百万富翁沦为赤贫，精神崩溃，甚至自杀。当时，彼得林奇管理的麦哲伦基金规模超过100亿美元。一天之内，该基金资产净值缩水18%，损失高达20亿美元。与所有基金经理一样，林奇只有一个选择：出售股票。

一年多后，他回忆起自己仍然感到害怕：“那一刻，我真的不确定这是世界末日，还是我们即将陷入严重的萧条，或者事情是否还没有结束。已经这么糟糕了。哎呀，华尔街是不是要完蛋了？”彼得林奇随后经历了多次股市崩盘，但仍然取得了非常成功的业绩。为此，他提出了三点建议：

首先，不要惊慌，低价出售所有东西。

林奇说，“如果你在市场崩盘期间出于绝望而出售，你的售价往往会非常低。” 1987年10月的市场状况令人恐惧，但股市从当年11月开始稳步上涨。到1988年6月，市场已反弹400多点，涨幅超过23%。

二是要有勇气牢牢持有好公司的股票。

巴菲特曾警告投资者，那些即使股票暴跌、市值损失50%也无法持有股票的人，就不应该投资股票。

第三，要敢于低价买入好公司的股票。

林奇认为，股市崩盘是赚大钱的最佳机会：“往往在这种股市崩盘期间，才能赚取巨额财富。” '

1987年股市崩盘后，很多专家事后回顾发现，没有任何投资专家或经济学家预测到股市崩盘，也没有人提前发出警告。正是因为短期风险难以预测，基本面分析和长期稳定的策略才能始终获胜。

对于基金持有者来说，在熊市判断是否增仓或减仓时，首先要评估市场长期走势是否依然看好，基金操作方向是否正确，所设定的预警条件是否合理。符合当时的市场情况，然后决定如何调整你的投资组合。