投资大师威廉·奥尼尔的CANSLIM选股模式

投资大师威廉奥尼尔的CANSLIM选股模式

1988年，威廉奥尼尔根据自己40年研究股票市场和经营共同基金的实证经验，写出了《淘金记》一书。他将自己的选股艺术提炼为CANSLIM选股模型。这个选股模型可以是你最简单的分析方法。

“C”=股票季度每股收益

大黑马的特点是盈利大幅增长，尤其是最近一个季度。最好的情况是每股收益可以加速增长。但如果去年同季度的利润水平很低，比如去年每股收益只有1美分，今年每股收益只有5美分，则不能计入。季度每股收益增长率8% 或10% 是不够的。至少应为20%-50%或更高。这是最基本的要求。本季度盈利的快速增长应该排除非经常性收益，例如资产出售带来的巨额收益。

“A”=每股收益年增长率

值得买入的好股票，过去4-5年每股收益复合增长率应该在25%到50%，甚至超过100%。据统计，所有上市时飙升的股票每股收益平均年复合增长率为24%，中位数为21%。一只好股票的年度每股收益增长必须与最近几个季度的每股收益增长保持一致。

“N”=新业务、新管理、新高股价

该公司的新前景是股价飙升的先兆。它可能是一项重要的新产品或服务，有助于增加营业收入并加速盈利增长；或公司高层在过去几年中加入了新的血液；或者发生了一些与公司自身行业相关的事件。从1953年到1993年，美国股市中95%以上能够大幅上涨的股票都是如此。

大多数人害怕购买已经达到新高的股票。相反，他们会买入逢低下跌的股票。研究表明，在以往的股市周期中，创出新高的股票更有可能再次创出新高。买入股票的最佳时机是在股票突破盘整期开始时，但不要等到股价上涨至突破价以上5-10%时才入市。如果股价走势能够在盘整区内走强并接近或跨越盘整上限，则更值得投资。

首先购买大多数投资者认为昂贵的股票，然后等到该股票上涨到足以使这些投资者想要购买该股票时，然后出售该股票。

“S”=小流动资金

一般来说，股本较小的股票的股价表现潜力较大。一般来说，小盘股的流动性较差，股价波动较剧烈，往往出现大幅上涨和下跌。然而，最有潜力的股票通常是这些中小型成长股。过去40年来，对所有飙升股票的研究表明，95%的公司盈利增长和股价表现在实收股数低于2500万股的公司中达到顶峰。流通股越少越好，因为它们很容易被操纵。显然容易上升。

“L”=龙头股

在大多数情况下，人们倾向于购买他们喜欢和熟悉的股票。然而，你最喜欢的股票通常不一定是当时市场上最活跃的龙头股。如果你只是因为习惯而投资这些股票，你可能不得不看着它们放缓。成为股市赢家的法则是：不买落后股，不买同情股，一心一意抓住龙头股。在采用这一原则之前，首先要确认股票处于横底形态，并且股价向上突破后涨幅没有超过5-10%。这样，你就可以避免追涨涨幅过高的股票。

龙头股的相对强弱指数RSI一般不低于70。1953年至1993年间，每年股价表现最好的500只美国上市股票真正上涨时的平均RSI为87。强者恒强，弱者恒弱，这是股市永恒的规律。一旦市场跌势结束，最先反弹至新高的个股几乎肯定是龙头股。所以，不想买就买龙头股吧。

“我”=来自大机构的关怀

股票的需求必须有相当程度的扩大才能刺激股票的供需，而股票的最大需求来自于大型投资机构。但如果一只股票获得太多投资机构的关注，大型投资机构就会抢购、超买。一旦公司或者市场出现这种情况，出售的压力就会非常可怕。

了解有多少大型投资机构购买了某只股票并不那么重要。最重要的是了解运营水平较好的大型投资机构的持股情况。投资者适合买入的股票应根据近期的经营业绩来判断。几大投资机构认可的好股。

“M”=市场方向

你可以找到一组符合前六种选股模式的股票，但一旦你误读了市场，这些股票中大约有70%到80%会随势下沉，赔钱。因此，必须有一个简单有效的方法来判断市场是处于多头市场还是空头市场。

市场上能满足上述原则的股票屈指可数，而这些股票中只有2%成为暴涨股，但有的能上涨一倍以上，足以弥补选股不当造成的损失。投资者要做的就是买入选定的股票，并设定一个你准备止损的价格（一般来说，低于买入成本7%到8%绝对是止损的底线）。

在中国股市，威廉奥尼尔的CANSLIM选股模型也有效，但中国股市的发展时间还比较短，投资者需要对相关分析数据进行一定的调整。