威廉•欧内尔的选股技巧

威廉•欧内尔的选股技巧

在中国股市，威廉奥尼尔的CANSLIM选股模型也普遍适用。但中国股市的发展时间还比较短，投资者需要对相关分析数据做出一定的调整。如果你对这个方法感兴趣的话，不妨尝试一下，你会得到意想不到的结果。

威廉奥尼尔(William O'Neil) 于1958 年开始其股票职业生涯，是华尔街顶级高级投资者之一。他从头开始。三十岁时，他购买了纽约证券交易所的席位，并在洛杉矶创立了领先的专业投资机构奥尼尔公司。他目前是全球600 名基金经理的投资顾问。 1983年，他创办了《投资者财经日报》，该报迅速发展，成为《华尔街日报》的主要竞争对手。同时，他是一位乐观主义者，也是美国经济体系的热心追随者和支持者。他说：“在美国每年都有很好的机会，你必须时刻做好准备，抓住机会，你会很高兴。人们发现，一颗小橡子会长成一片巨大的橡树林。只要你努力只要努力、坚持，任何事情都可以实现，成功最重要的因素是你自己的决心。

“C”=股票季度每股收益

回顾过去的黑马，特点是盈利大幅增长，尤其是最近一个季度。因此，适合买入的股票应该是：每季度（最近公布的季度）净利润与去年同季度相比。高增长。但也需要注意的是，如果去年同季度的利润水平很低，比如今年每股收益只有1美分、5美分，则不能计入。

本季度盈利的快速增长应排除非经常性盈利。例如，一些公司通过出售部分资产获得了巨额收益。这些盈利未来不会再出现，因此这些公司应该被忽略。最好的情况是每股收益增长能够加速，而这些公司是股市的明星。

季度盈利增长率至少应在20%-50%或更高；最好的净利润增长率更有可能高达100%至500%。每股8% 或10% 的纯盈利增长率是不够的。如果你想挑选黑马股，这些是最基本的要求。

“A”=每股年盈利增长率

一只好股票过去五年的年度每股净利润应该比上一年的每股净利润有显着增长。值得买入的好股票，过去四五年每股净利润年复合率应该在25%到50%，甚至超过100%。据统计，所有暴涨股票在初始走势时的每股净利润平均年复合增长率为24%，中位数为21%。

一只表现良好的股票需要拥有近年来出色的盈利增长记录，更重要的是最近几个季度的盈利业绩大幅增长。这两者缺一不可。很多人把市盈率作为选股的标准。然而，他们无法判断是否买入或卖出股票。大多数情况下，一只股票不会大幅上涨，因为市盈率很低。相反，暴涨的股票市盈率往往是市场平均水平的两倍，甚至更高。事实上，每股净利润比率与股价涨跌的关系大于市盈率与股价涨跌的关系。远即近。因此，投资者的分析重点将是寻找过去五年每股净利润明显增长的潜力股。不要听信任何借口。一只好股票的年度净利润增长必须与最近几个季度的每股净利润增长同步。

'N'=新东西、新管理、新高股价

该公司的新前景是股价飙升的先兆。它可能是增加收入并加速盈利增长的主要新产品或服务；或者可能是过去几年公司高层引入了新鲜血液。新官员上任后应该做三件事。不管发生什么，新领导至少会给公司带来新的想法、注入新的活力。或者，一些与公司自身行业相关的事件，例如产品供过于求、价格飙升、或者新技术的推出，可能会使同行业的公司受益。

大多数人害怕购买已经达到新高的股票。相反，他们会买入逢低下跌的股票。研究表明，在以往的股市周期中，创出新高的股票很容易再次创出新高。买入股票的最佳时机是当涨势企稳并迈向新高时。这是考虑的最佳时机——最好在股票突破盘整期时买入。但不要等到股价上涨到突破买入价以上5%、10%才入市。如果股价走势能够在盘整区内走强并接近或跨越盘整上限，则更值得投资。

在研究了过去1953年至1993年大幅上涨的股票后，我们发现，95%以上上涨的股票要么推出了重要的新产品或服务，要么改变了管理层，要么经历了行业有利的环境变化。首先购买大多数投资者认为昂贵的股票，然后等到该股票上涨到足以使这些投资者想要购买该股票时，然后出售该股票。

'S'=流动资金必须小

一般来说，股本较小的股票，其股价表现潜力较大。一般来说，股本较小的股票流动性较差，股价波动较剧烈，往往出现大幅上涨和下跌。然而，最有潜力的股票通常会在这些中小型公司中增长。股票方面，对过去40年所有暴涨股票的研究表明，95%的公司盈利增长和股价表现在实收股数低于2500万股时达到顶峰。流动资金越小越好。很容易被操纵。显然很容易上升。

'L'=龙头股

在大多数情况下，人们倾向于购买他们一直喜欢、感觉舒服和熟悉的股票。然而，你最喜欢的股票通常不一定是当时市场上最活跃的龙头股。如果你只是因为习惯而投资这些股票，你可能不得不看着它们放缓。

成为股市赢家的法则是：不买落后股或同情股，重点抓住龙头股。在采用这一原则之前，首先要确认该股票处于横盘底部形态，并且股价尚未向上突破，然后上涨5%或10%。这样，你就可以避免追涨涨幅过高的股票。

龙头股的相对强弱指数RSI一般不低于70。1953年至1993年间，每年股价表现最好的500只美国上市股票的平均相对强弱指数RSI为87。这是股市永恒的规律。股市强者恒强，弱者恒弱。一旦市场跌势结束，最先反弹至新高的个股几乎肯定是龙头股。所以，不想买就买龙头股吧。

“我”=来自大组织的关怀

股票的需求必须有相当程度的扩大，才能刺激股票的供求。股票的最大需求来自于大型投资机构。一只股票之所以上涨，并不完全是因为很多投资机构争相买入、投资，但至少有一部分原因是因为投资机构投资了这只股票，并且有几个投资者。制度认定是最基本、最合理的。

大型投资机构的认可可以来自其他基金、企业退休基金、保险公司、大型投资顾问、银行信托部门等。但是，如果一只股票赢得太多投资机构的关注，大型投资机构就会争夺它。抢购、超买（抢庄家）的现象，一旦公司或者市场出事，抛售的压力就会非常可怕。

了解有多少大型投资机构正在购买某只股票并不那么重要。最重要的是了解运营水平较好的大型投资机构的持股情况；而了解有多少大型投资机构同意的唯一目的就是判断最近一个季度的股市走势。综上所述，适合投资者买入的股票应该是近期经营业绩良好的几家大型投资机构认可的股票。

'M'=主要市场方向

您可以识别一组符合前6 种选股模式的股票。然而，一旦你误读了市场的走势，你持有的股票中大约有70%到80%可能会随着走势而下沉，赔钱。因此，你必须学会一种简单有效的方法来判断市场是处于多头市场还是空头市场。判断市场走向的最佳方法是了解和跟踪市场指数的每日波动和趋势。