什么是黄金市场

黄金市场是黄金生产者、供应者与需求者进行交易的场所。经过数百年的发展，全球主要黄金市场已形成较为完善的交易方式和交易系统。其组成要素，考虑其作用和功能，可分为：

一、为黄金交易提供服务的机构、场所

在每一个成功的黄金市场中，为黄金交易提供服务的机构和场所实际上都是不同的。具体可分为有固定场所的有形市场和没有固定交易场所的无形市场。以伦敦黄金交易所、苏黎世黄金市场为代表，堪称欧洲风格；商品交易所有黄金交易业务，以美国的纽约商品交易所（COMEX）和芝加哥商品交易所（IMM）为代表。堪称美式风格；一些黄金市场在专门的黄金交易所进行交易，以香港金银业贸易场和新加坡黄金交易所为代表，可称为亚洲风格。

欧洲黄金交易：此类黄金市场没有固定的黄金交易场所。例如，在伦敦黄金市场，整个市场由相互联系的各大金商和附属公司组成，金商和客户之间通过电话、电传等方式进行交易；而在苏黎世黄金市场，三大银行为客户买卖。并负责结算、清算。伦敦和苏黎世市场的买卖价格相对保密，交易量难以真实估计。

美国黄金交易：这类黄金交易市场实际上是基于典型的期货市场，其交易与在该市场交易的其他商品类似。期货交易所作为非营利性机构，本身不参与交易。它只提供场地和设备。并制定相关规定，确保交易公平、公正地进行，并严格监控交易。

亚洲黄金交易：此类黄金交易一般有专门的黄金交易场所，同时进行黄金期货和现货交易。交易实行会员制。只有符合一定条件的公司和银行才能成为会员，并且会员数量有配额。有极其严格的控制。虽然进入交易坑的会员数量很少，但他们的声誉却极高。以香港金银贸易中心为例：其会员交易以公开竞价、口头决定的形式进行。由于市场上金商严格遵守承诺，违规行为很少发生。

2. 黄金市场交易参与者

国际黄金市场的参与者可分为国际金商、银行和对冲基金等金融机构、各种法人实体、私人投资者以及在黄金期货交易中发挥重要作用的经纪公司。

国际金商：最典型的是伦敦黄金市场的五家主要金行。他们本身就是黄金交易商。因为他们与世界各大金矿和金商有着广泛的联系，而且他们的各个下属公司也与许多商店联系黄金客户，所以五大金商会根据黄金的买卖价格不断报告黄金的买卖价格。他们拥有的信息。当然，金价波动的风险由金商承担。

银行：可分为两类。一类只为客户办理交易和结算，本身不参与黄金交易。以苏黎世三大银行为代表，充当生产者和投资者之间的经纪人，在市场上充当生产者和投资者之间的经纪人。起着中介作用。还有一些自营业务。例如，在新加坡黄金交易所（UOB），有很多自营交易商会员都是银行。

对冲基金：近年来，国际对冲基金尤其是美国对冲基金活跃在国际金融市场的各个角落。在黄金市场上，几乎每次大幅下跌都与基金公司借入短期黄金在现货黄金市场出售以及在纽约商品交易所黄金期货交易所建立大量空头头寸有关。一些规模较大的对冲基金利用与各国政治、工商、金融界的千丝万缕的联系，往往会先捕捉到经济基本面的变化，并利用管理的巨额资金进行做空买卖，从而加速经济的变化。黄金市场价格。并从中获利。

各类法人和个人投资者：包括专门销售黄金的公司，如大型金矿、黄金生产商、黄金制品经销商（如各类工业企业）、珠宝店、私人黄金收藏家等。包括投资公司和专门从事黄金交易的个人投资者。根据对市场风险的偏好，可分为风险规避者和风险承担者：前者希望保值黄金、规避风险，希望将市场价格波动的风险降到最低，如黄金生产者、黄金消费者， ETC。后者希望从价格的涨跌中获益，因此愿意承担市场风险，例如各种对冲基金和其他投资公司。