基金持股集中度是什么意思？基金的持股集中度是高还是低？

虽然基金的投资不需要基民的专业性，但是投资者对基金了解的越多，就越容易挑选到优质的基金和基金经理，基金投资的回报也会越高。

基金的持股集中度是什么意思？

简单来说，持股集中度就是一只基金持有的前十大重仓股市值占其股票投资总额的比例。前十大重仓股在每只基金中的占比不同，从20%到30%到70%和80%不等。比例越高，持股集中度越高，比例越低，持股集中度越低。据统计，公募基金重仓股越来越集中，即更多基金经理对好股的判断越来越一致。这也是a股市场的大趋势，向美股和港股看齐的趋势。

基金持股集中度提高能够拉升股价

股票越好，买的人越多，也就越贵。苹果、亚马逊、特斯拉就是典型的例子。无论是通过公开数据、基金半年报还是基金经理的言论，都可以反映出基金持股的集中度已经并将进一步提高。随着行业竞争格局的变化，龙头企业的竞争壁垒会越来越高，行业内部估值开始拉大差异。太阳底下没有秘密，股份集中度越高，意味着有前途的资金越来越多。一波资金追上前一波后，股价自然会上涨。

基金持股集中度提高更能带动基金净值增长

基金持股集中度的提高有利有弊。好处是机构主力可以集中精力挖掘某个行业或个股的投资价值，更充分地分享成长收益。股权集中度越高，对净值的带动作用越大。

基金持股集中度提高带来更高的风险

基金持股的高度集中也有一定的弊端。当基金仓位过于集中在某个行业或某只股票时，很容易占先机。典型的例子就是诺安成长混合基金。因为高仓位的半导体行业今年上半年业绩非常亮眼，其基金经理也成为明星基金经理，今年下半年净值大幅退出。引起一个大热点。

通过基金持股集中度考察基金

我们在选择基金的时候，可以把持仓集中度作为一个维度来选择和观察基金。假设我们看好影视传媒行业，但影视行业的指数基金屈指可数。这时候可以参考个股仓位比较大，行业集中度比较高的基金。或者你看好贵州茅台a股后市走势，但自有资金不足以买入茅台股票，那么你也可以通过低价认购“曲线救国”，也可以分享茅台的长牛成果。

另一个现象是，在很多十级长牛基金中，持股集中度并不高，前十大重仓股占比大约在30%~50%。这些基金经理善于通过组合投资来控制风险，也就是不把鸡蛋放在一个篮子里。降低持股集中度后，风险分散，短期爆发力自然降低。这也是这些“长跑基金”很少获得单年度冠军的重要原因。