什么是黄金期货中的基差对冲理论

在实际期货交易中，黄金期货的价格与现货价格并不完全相同，存在基差风险（Basis Risk）。因此，期货交易市场的利润未必能完全弥补现货市场的损失。嗯，黄金期货中什么是基差套期保值理论。

为了克服基差风险，Working(1960)提出利用基差逐利套期保值来规避基差风险。所谓基差逐利套期保值，是指买卖双方协商，由套期保值者约定确定基差差额的大小和确定期货黄金价格的期限。现货市场交易者选择某一天的商品期货价格作为该期间的定价基础，在确定的基础上加上约定的基差差额，得到双方的现货价格。商品的约定价格，双方按约定的价格交割现货，无论交割时商品在现货市场的实际价格如何。

基差交易的本质是套期保值者通过基差交易将套期保值者面临的基差风险通过基差交易转移给现货黄金交易中的交易对手。套期保值者可以实现完整的或有利可图的套期保值目的。