期权组合策略有哪些 主要有三类

期权作为一种高维的金融衍生品，影响其价格的因素非常丰富，其中最重要的是标的物的价格、期限长度和波动率。我们可以从这三个角度构建相关的投资组合，赚取不同维度的收益。

期权组合策略有哪些？

投资组合策略主要包括方向性策略、波动性策略和及时性策略。接下来，一个小编就带你去一一了解它们。

[1]方向性策略：

牛市价差策略：牛市价差组合由一个行权价格较低的买入期权权利仓和一个行权价格较高、到期月份相同的买入期权义务仓组成。由于到期日相同，既有权利头寸，也有义务头寸，可以避开波动性和时间价值的影响，专心做定向收益。

熊市看跌价差策略：与前者相反，这种策略是指买入行权价较高的看跌期权，然后卖出行权价较低的看跌期权，到期日相同。

[2]波动策略

波动策略从波动中赚取收益。具体做法是在预期波动率上升时买入看涨期权和看跌期权(行权价和到期日相同)，或者在预期波动率下降时卖出看涨期权和看跌期权(行权价和到期日相同)。前者叫做买入跨市场策略，后者叫做卖出跨市场策略。

[4]及时性策略

即日历价差策略是指在近月卖出看涨(看跌)期权，在远月以相同的行权价格买入另一个看涨(看跌)期权。这样，我们就可以集中精力赚取时间价值。