外汇基本面分析介绍

外汇基本面分析是典型的市场分析。利用对货币或发行被评估货币的国家有影响的经济和社会政治因素，交易员或市场分析师试图评估货币对，以确定一种货币相对于另一种货币的真实价值或内在价值。

基本面分析的基础

基本面分析是基于资产具有内在(真实)价值和市场价值的假设。在市场周期中，有时货币对的真实价值与货币对的市场价值不一致。基本面分析师的任务是用一些评价因子分析一种货币，并与另一种货币进行比较，从而确定现值是一种货币对的真实价值，还是一种货币相对于另一种货币的价值被低估或高估。如果一种货币被低估，交易者基于基本面分析的反应是建立被低估货币的多头头寸，以便从预期估值到真实估值的变化中获利。同样，如果基本面分析师认为一种货币被高估，他们将建立空头头寸，从该货币未来下跌到真实估值的过程中获利。

基本面分析师使用的工具的一个关键组成部分是金融日历，也称为外汇新闻日历。日历是重要公告的发布日期表，是某些国家在特定时期发布的或影响国家的某些经济、社会、政治形势的决定因素。这些新闻发布有的是月度的(比如就业数据)，有的是季度的(比如GDP报告)。金融日历的每次新闻发布包括新闻向市场发布时的统一预期数字、前一数字、前一数字的修正(如果有)和实际数字。实际数字与预期数字或先前数字(包括修正数字)之间的关系反映了一种货币相对于另一种货币被低估或高估的确认。当这些数字公布后，全世界的交易者都可以证实他们的基本面分析，所以他们倾向于买入或卖出被评估的货币，甚至不采取任何行动。交易者对金融消息的反应会导致资产内在价值与资产市场价值的同步。

外汇基本面分析

下一个合乎逻辑的问题是：外汇市场上影响一种货币或另一种货币的基本因素是什么？我们认为有以下因素：

a)利率

b)就业数据

c)制造数据

d)通货膨胀数据

e)贸易数据(包括零售)

这样的基本面数据有大量的报道。交易员可以免费在金融日历中研究这些报告，这些报告在外汇经纪公司的网站上都有。

基本面分析的实际应用

2011年9月6日，瑞士央行将欧元与其本币瑞士法郎挂钩。采取这一行动是为了减少瑞士法郎的买入压力，因为交易者希望离开疲软的欧元去购买瑞士法郎，瑞士法郎被认为是一种更强的货币(避险货币)。作为一个出口驱动型经济体，瑞士央行的行动是让瑞士法郎相对疲软，以使瑞士经济的出口价格更便宜。其中一个出口是旅游业。比如，自然，如果一个爱尔兰家庭想去瑞士的滑雪胜地度假，用一定数量的欧元换更多的瑞士法郎会更划算。这就是瑞士央行的意图：让瑞士出口商品更便宜、更受欢迎。

四年后，由于欧元基础进一步削弱，欧洲央行考虑量化宽松计划，瑞士央行清楚地意识到坚持瑞郎与欧元挂钩的成本，包括在市场上投入大量瑞郎购买欧元，从而提振欧元价值，降低瑞郎价值，长期来看是不可持续的。一些资深基本面分析师早在2014年10月就看到了这一点。大多数市场参与者都没有注意到。

2015年1月15日，不可避免的发生了。面对维持汇率挂钩的成本日益增加，瑞士国家银行取消了欧元/瑞士法郎的汇率限制。结果，欧元在短短几秒钟内下跌了约3000点，以反映其真实价值。

外汇基本面分析是一种典型的市场分析，交易者或市场分析师利用对货币或发行被评估货币的国家有影响的经济和社会政治因素，试图对货币对进行评估，以确定一种货币相对于另一种货币的真实价值或内在价值。

基本面分析的基础

基本面分析是基于资产具有内在(真实)价值和市场价值的假设。在市场周期中，有时货币对的真实价值与货币对的市场价值不一致。基本面分析师的任务是用一些评价因子分析一种货币，并与另一种货币进行比较，从而确定现值是一种货币对的真实价值，还是一种货币相对于另一种货币的价值被低估或高估。如果一种货币被低估，交易者基于基本面分析的反应是建立被低估货币的多头头寸，以便从预期估值到真实估值的变化中获利。同样，如果基本面分析师认为一种货币被高估，他们将建立空头头寸，从该货币未来下跌到真实估值的过程中获利。

基本面分析师使用的工具的一个关键组成部分是金融日历，也称为外汇新闻日历。日历是重要公告的发布日期表，是某些国家在特定时期发布的或影响国家的某些经济、社会、政治形势的决定因素。这些新闻发布有的是月度的(比如就业数据)，有的是季度的(比如GDP报告)。金融日历的每次新闻发布包括新闻向市场发布时的统一预期数字、前一数字、前一数字的修正(如果有)和实际数字。实际数字与预期数字或先前数字(包括修正数字)之间的关系反映了一种货币相对于另一种货币被低估或高估的确认。当这些数字公布后，全世界的交易者都可以证实他们的基本面分析，所以他们倾向于买入或卖出被评估的货币，甚至不采取任何行动。交易者对金融消息的反应会导致资产内在价值与资产市场价值的同步。

外汇基本面分析

下一个合乎逻辑的问题是：外汇市场上影响一种货币或另一种货币的基本因素是什么？我们认为有以下因素：

a)利率

b)就业数据

c)制造数据

d)通货膨胀数据

e)贸易数据(包括零售)

这样的基本面数据有大量的报道。交易员可以免费在金融日历中研究这些报告，这些报告在外汇经纪公司的网站上都有。

基本面分析的实际应用

2011年9月6日，瑞士央行将欧元与其本币瑞士法郎挂钩。采取这一行动是为了减少瑞士法郎的买入压力，因为交易者希望离开疲软的欧元去购买瑞士法郎，瑞士法郎被认为是一种更强的货币(避险货币)。作为一个出口驱动型经济体，瑞士央行的行动是让瑞士法郎相对疲软，以使瑞士经济的出口价格更便宜。其中一个出口是旅游业。比如，自然，如果一个爱尔兰家庭想去瑞士的滑雪胜地度假，用一定数量的欧元换更多的瑞士法郎会更划算。这就是瑞士央行的意图：让瑞士出口商品更便宜、更受欢迎。

四年后，由于欧元基础进一步削弱，欧洲央行考虑量化宽松计划，瑞士央行清楚地意识到坚持瑞郎与欧元挂钩的成本，包括在市场上投入大量瑞郎购买欧元，从而提振欧元价值，降低瑞郎价值，长期来看是不可持续的。一些资深基本面分析师早在2014年10月就看到了这一点。大多数市场参与者都没有注意到。

2015年1月15日，不可避免的发生了。面对维持汇率挂钩的成本日益增加，瑞士国家银行取消了欧元/瑞士法郎的汇率限制。结果，欧元在短短几秒钟内下跌了约3000点，以反映其真实价值。

这个经典案例清楚地表明，基本面分析本可以让许多交易员免受瑞士央行在金融海啸当天遭受的重大损失。对这种汇率挂钩的分析本可以表明，瑞士法郎对欧元的价值被严重低估，它只是以更高的成本得到瑞士央行的支持。当瑞士央行决定取消支持时，瑞士法郎的内在价值自行调整，回到瑞士法郎兑欧元的市场价值。

简而言之，正确使用基本面分析的交易者在零售市场上可以先于他人看到一些市场变化，这在未来有很大的潜力。