富裕家庭分散投资防缩水

　除儿子膏火外，夫妇俩的日常支出包括养车用度每月约8000－9000元，每年铺排出国旅游一次，约3万元。保险除社保外，马先生还有意外伤害50万元，重大疾病10万元和贸易终身寿险，每年保费总共3万元。
 

　理财目标

前几年企业出口形势好，马先生生意顺风顺水。但2008年全球性的经济危机，订单大量减少，再加上劳动力本钱不断增加，工厂越来越难认为继。老马略感安慰的是，自己已到知天命之年，夫妻身体健康，儿子已长成且成绩优良，很快就能独立。他愿望不高，但愿能够依赖现有资产支付完儿子大学用度，知足养老需求即可。

　但近两年除了房产增值外，股票（含H股）和基金亏损三成左右，其中30万元的QDII更是损失惨重。人民币升值步调越来越快，已经破6.4，美元资产贬值严峻。人民币存款利率在当前通货膨胀率高企不下的状况下已呈高负利率。眼看着辛劳积攒下来的财产亏的亏，缩水的缩水，马先生担心现在的资产不能知足将来的需要。

家庭资产分析

马先生家的自用性资产占总资产的42%，投资性资产占58%。当家庭处于不乱期阶段时，正常的投资比例应为60%左右，马先生家庭当前的投资资产比例适当，投资得当的话能可有效进步净资产增长率。

　马先生收入假如没有工厂经营利润的话，只能依赖房租收入和投资收益。近两年股票基金等投资均为负收益，房租和银行存款的利息收入每年仅有13万的现金流入，而孩子求学的四五年内家庭年支出要达到51万，收支比为-392%。假如没有正的投资收益弥补，马先生需要动用储蓄来知足日常支出。

　假如不考虑孩子的膏火，马先生每年的家庭支出为15.6万元，抛开两部车的养车用度及保险、旅游用度外，日常月糊口支出为4000元，可以看出马先生家庭糊口较简单。马先生夫妇春秋尚轻，辛劳半生，该是享受糊口的时候，糊口用度尺度可以适当进步。

财务自由度是指依赖家庭理财收入来支付糊口支出的比率，马先生的理财收入虽不理想，但仍可承担大部门的家庭支出。投资的资金量较高是进步财务自由度的重要因素，稳健的投资收益对知足其家庭需要显得尤为重要。

马先生持有的投资资产共600多万，其中66%为房产，19%为股票类投资，15%为银行存款。从结构上来讲，固然房产收益率很低，只有2.4%/年，但非常不乱，且每年增长。再加上上海房市多年来的火爆和坚挺，房产的综合投资收益相称理想；股票及基金固然投资占比不大，但短短几年已经亏了几十万，成为马先生的心头之痛；银行存款固然收益保证，但年收益大大低于当下6.4%的通胀率，属“高负利率”的投资。

综上分析，马先生家庭拥有千万的净资产，属于高净值家庭。虽生意不顺，但依赖前期积累的资产亦可安享糊口。当前的经济形式错综复杂，投资失利，资产缩水。怎样将现有家产保值增值，是马先生急于解决的题目。

理财规划及建议

　分散投资 顺势而为

马先生的投资资产除房产外，其余要么是过于激进的股票类投资、要么是过于安全的银行存款，走了两个极端。建议紧密亲密关注经济形势，对QDII等海外配置的资产，可逢高适当减少一些仓位以规避风险，同时也可将投向适当进行调整，如将投资于发达经济体的资金撤回到新兴市场中去，或者转投到稳健收益类资产上。

债券基金收益不乱且高于银行存款，波动小，本可作为资产配置进行适当配置，但今年因为对城投债风险的担忧等因素，155只债券基金（A、B级分别计）只有19只获得正收益。建议在大环境不明朗的时候，坚持现金为王，增持货泉型基金，争取获得高于按期存款的收益，并保持活动性。将人民币存款的60%约20万购买货泉基金。10万美元存款可作为孩子的留学用度，人民币升值带来的一大好处就是留学用度的降低。

　稳健操纵 放稳心态

今年以来的3次加息和存款预备金率的不断上调，导致目前市场上的资金面紧张，市场利率处于较高的位置，理财产品的收益率也维持较高的水平。马先生可以趁势购买一些投资期限稍长的理财产品，锁定目前的较高收益。但购买理财产品需常常关注衔接产品，存续期内不能赎回会影响资金的活动性。

　受美债危机及欧洲市场的影响，黄金一路飞涨，已突破1800美元大关。但黄金属高风险投资，建议放稳心态，不要跟风追涨。从分散投资和避险角度，可逢金价调整购买投资金条，以达到保值目的。

　享受糊口 注重保障

50多岁的人投保，一是资本的时间价值链太短，保险的复利效应难于施展；二是按概率论和大数法则厘定的死差率也比较高。因此，马先生夫妇不需再增加养老保险。我国正步入升息通道，养老保险预定利率会逐步进步，建议为正处于青春期的孩子增加意外伤害和重疾险，并适当增加按期寿险，为马太太购买重大疾病险。

　前半生辛劳打拼，现坐拥千万资产，如能尽快退休，尽可以和太太享受悠闲无忧的退休糊口。建议马先生夫妇进步糊口尺度，多介入一些朋友聚会和公益流动，丰硕退休糊口。

　[理财师手记]

面临动荡的市场，心态要“消极”

2011年，海内通胀高企，国际美国和欧洲债务危机、地域政治紧张，股票、基金投资成了高风险低收益的投资项目。黄金非理性狂涨，已泛起泡沫，现在入市存在很大套牢风险，连稳健收益的债权都大面亏损，收益率低于货泉基金。如斯局面连千万家产的马先生都对未来产生担忧。

因此，当前宜采用“紧密亲密关注，稳健操纵；消极面临，放稳心态；保值为主，现金为王。”守旧型策略。